🇷🇺Russia

Завышение стоимости чистых активов (NAV) перед привлечением новых инвестиций

1 verified sources

Definition

Управляющие компании ПИФов завышают или искусственно повышают оценку СЧА существующего фонда перед открытием нового фонда для привлечения инвесторов. Практика нарушает Указание ЦБ РФ № 3758-У от 25.08.2015 об определении справедливой стоимости активов. Схема наносит прямой ущерб инвесторам через недополученный доход и скрытые комиссии управляющей компании.

Key Findings

  • Financial Impact: Недооценённый убыток инвесторов; точный размер зависит от объёма привлечённых средств и процента завышения NAV (в исследовании обнаружена систематическая практика, но конкретный размер потерь не указан)
  • Frequency: Ежегодно перед запуском новых фондов
  • Root Cause: Отсутствие независимого аудита оценки активов в реальном времени; стимулы управляющей компании завышать производительность для привлечения капитала; ручные расчёты в Excel/1С без автоматической верификации

Why This Matters

This pain point represents a significant opportunity for B2B solutions targeting Investment Management.

Affected Stakeholders

Управляющие компании (УК ПИФов), Оценщики активов, Депозитарии, Инвесторы (розничные и институциональные)

Deep Analysis (Premium)

Financial Impact

Financial data and detailed analysis available with full access. Unlock to see exact figures, evidence sources, and actionable insights.

Unlock to reveal

Current Workarounds

Financial data and detailed analysis available with full access. Unlock to see exact figures, evidence sources, and actionable insights.

Unlock to reveal

Get Solutions for This Problem

Full report with actionable solutions

$99$39
  • Solutions for this specific pain
  • Solutions for all 15 industry pains
  • Where to find first clients
  • Pricing & launch costs
Get Solutions Report

Methodology & Sources

Data collected via OSINT from regulatory filings, industry audits, and verified case studies.

Evidence Sources:

Related Business Risks

Методологические ошибки при расчёте СЧА и штрафы ЦБ РФ

Штрафы от ЦБ РФ (размер не указан в источниках); репутационные потери УК; невозможность привлечения новых инвесторов

Неучтённые комиссии и скрытые сборы в процессе расчёта стоимости паев

Ежедневные упущенные доходы инвесторов (0.1-0.5% годовых в зависимости от фонда); неполученный налоговый вычет при подозрении на систематическую недоучёт комиссий

Штрафы регулятора за нарушение условий мандата при неправомерно выстроенном мониторинге

1-50 млн ₽ за одно нарушение; репутационные потери; отозвание лицензии

Неэффективность ручного мониторинга мандата и избыточные затраты на риск-контроль

500k-3 млн ₽ в год на одну УК среднего размера (зарплата 2-3 риск-аналитиков на рутинные задачи); упущенные доходы от задержек рекомендаций

Задержки в выявлении нарушений мандата и медленная реакция на скорректированные позиции

0,5-2% недополученного дохода за период задержки (от 3 дней до 2 недель); репутационный риск; жалобы клиентов

Неадекватная оценка макроэкономических рисков при контроле инвестиционного мандата

15-30% недополученной доходности из-за игнорирования макроцикла; потери клиентов; падение AUM на 5-10% в год

Request Deep Analysis

🇷🇺 Be first to access this market's intelligence